Le sacrifice de l’UE
L’Union européenne s’apprête à vivre des moments extrêmement difficiles. Joe Biden l’a déclaré ouvertement. Il est prêt à faire souffrir l’Europe si c’est le prix à payer.
Source: TRTWorld
Préparez-vous, car l’UE va probablement connaître de très grandes difficultés. Nous appuyons la politique des USA, nous nous mettons en danger face aux nouvelles puissances du 21e siècle au lieu de développer un monde multipolaire et nous pourrions en être les premières victimes.
La guerre totale
La Finlande a annoncé son intention de rejoindre l’OTAN. Dmitri Medvedev a immédiatement répondu que cela représentait un risque de conflit ouvert et d’escalade vers une guerre nucléaire. L’OTAN fait décidément tout pour que la situation s’envenime davantage. Pourquoi ? (Source: Newsweek)
La hausse des taux
Début mai, la hausse des taux de la Fed a fait beaucoup de bruit. C’est la plus importante hausse en 22 ans. Mais un taux à 1% pour contrer une inflation à 8,3%, cela ne suffira pas. La Fed annonce des hausses supplémentaires, mais rien ne dit qu’elle pourra le faire. Et si elle le fait, quelles en seront les conséquences ?
En tout cas, pour le moment, la Réserve fédérale freine ses rachats d’actifs. Nous voyons son bilan se stabiliser autour de 8.942 milliards $ après avoir augmenté de 115% depuis le début de la pandémie en mars 2020 !
Source: fred - Bilan FED
En attendant de voir des taux à 10% pour contrer sérieusement l’inflation, nous aurons tout le loisir de vivre très concrètement les effets délétères de la moindre hausse de taux.
L’inflation est passée de 8,5% en mars à 8,3% en avril. La FED pourra-t-elle contenir l’inflation?
Du côté de la BCE, nous constatons aussi très récemment un bilan qui se stabilise autour de 8 800 milliards d’euros avec un taux d’intérêt qui reste à 0% pour le moment.
Source: tradingeconomics - Bilan BCE
L’inflation dans la zone euro
Dans la zone euro, l’inflation s’élevait à 7,5% en avril et, hélas, rien ne dit que le resserrement des politiques monétaires pourra la contrer.
Source: Eurostat
Les pénuries se concrétisent
Elles se concrétisent et s’aggravent même.
Source: Les Echos
La hausse des prix de l’énergie et la guerre entraînent des pénuries d’engrais et c’est une très mauvaise nouvelle pour l’agriculture en Europe.
Récemment, l’Inde a interdit les exportations de blé. Elle en est le 2e producteur mondial !
Source: France24
Les pénuries pourraient très bientôt ne plus se limiter aux semi-conducteurs pour l'industrie automobile. À ce stade, nous ne mesurons pas encore suffisamment l’impact réel de véritables pénuries en Europe.
Le dollar en pleine forme
L’indice du dollar DXY est en train de casser à la hausse un plus haut qui remonte à janvier 2017.
Source: tradingview
Si cette hausse se confirme, cela mettra les autres devises sous pression, et notamment l’euro.
Les conséquences
Ces hausses de taux et resserrement de politiques monétaires mettent tous les actifs sous pression. Les marchés sont accros à l’argent facile et ces flots de liquidité ont créé un genre de bulle généralisée.
Même les cryptomonnaies s’effondrent. Le Bitcoin a perdu plus de 50% depuis novembre 2021 et pour d’autres cryptos, c’est encore pire.
Source: tradingview
Les marchés boursiers corrigent. Le S&P500 a reculé de 20% depuis son plus haut de janvier 2022 avant de rebondir légèrement, mais la baisse n’est peut-être pas terminée.
Source: tradingview
Sur le graphique, nous voyons comme la crise de 2008 semble marginale comparée à la hausse sous stéroïdes qui a suivi et la taille de la correction que cela pourrait engendrer.
Les obligations corrigent également. Par le passé, on arbitrait entre actions et obligations pour réduire le risque. Mais là, les deux baissent en même temps. Le taux du 10 ans US monte, donc la valeur des obligations déjà émises baissent puisque les nouvelles rapportent davantage. La valeur des obligations varie inversement à la hausse des taux et le taux a doublé depuis le début de l’année.
Source: tradingeconomics
Même l’immobilier ralentit, comme l’indique Bart Van Opstal, le porte-parole de la fédération belge des notaires (Fednot). "Il se pourrait bien que les augmentations extrêmes de volume et de prix soient derrière nous", ajoute-t-il. (Source: immovlan)
La réforme du secteur que le gouvernement nous prépare incite à la plus grande prudence. Au programme, taxation des loyers réels et des plus-values peu importe l’année d’achat, obligation de rénovations énergétiques, hausse des taux…
Dans ce contexte, il est peut-être temps de vous diversifier !
Les matières premières consolident, mais tiennent bon.
L’or consolide également, mais reste à des niveaux importants.
Le métal jaune est en train de tester le support de la moyenne des bandes de Bollinger en hebdomadaire. Il a lâché 8% depuis son plus haut de mars 2022 à 1901 € pour évoluer autour de 1730 €, mais il reste sagement dans sa boîte pour le moment à des niveaux assez élevés.
Source: tradingview
Nous aimerions le voir consolider latéralement pendant que les bandes de Bollinger se resserrent avant d’entamer la prochaine jambe haussière.
Nous vous tiendrons informés de l’évolution de la situation de la valeur refuge par excellence, car le contexte est très incertain.
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L’équipe GFI GOLD
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